打造美國
關節長壽平台
以 Southern California 旗艦中心、醫師合作網絡與會員經濟，建立非手術關節健康管理服務——不是一間診所，而是一個可複製的美國商業平台。
為什麼先聚焦
美國市場？
美國具備市場規模、支付能力、醫師網絡、運動醫學文化及投資人接受度——是全球最重要的自費醫療與關節長壽市場。
龐大的患者基數
CDC 指出約 33M 美國成人患有 OA，且 OA 最常影響膝、髖、手與背部。
成熟的自費醫療文化
保險外自費、concierge medicine 與高端運動醫學在美國接受度高。
保守療法與手術間的空白
從保守療法到人工關節之間，仍存在巨大「延緩手術、改善活動力」的需求。
可複製的合作模式
醫師合作診所模式可快速複製，不必每個城市都重資產自建醫院。
投資解讀：AI Cells 不應只被看作「一項療程」，而是切入美國中高端患者的關節健康管理與非手術服務平台——TAM 為 OA 與退化性關節疾病族群，SAM 聚焦 45 歲以上、希望延緩手術的中高收入族群，SOM 則以 Southern California 的高端與國際病患起步。
手術前的
高價值管理層
AI Cells 的定位不是取代所有療法，而是在醫師主導下，以分層產品承接不同嚴重度患者，形成可升級的 patient journey。
Prevention
補充品、運動、體重管理、會員追蹤。
Early Intervention
PRP + PRF，輕中度退化與運動傷害的入門療程。
US$2,500Advanced Regenerative
AI Cells Therapy，中重度退化與高端自費患者。
中心收入 US$4,000/例Surgical Referral
不適合非手術方案者，轉介骨科／人工關節手術。
Long-term Management
會員制、Smart Knee、影像追蹤，持續監測活動能力。
4 個步驟，
僅需 150 分鐘
AI Cells Therapy 是一套標準化、可追蹤、可審核的自體細胞流程，全程在單日門診內完成。
採集細胞 Harvest Cells
於無菌環境中，抽取患者 80–100 mL 血液作為原料。
專利處理 Patented Processing
以 AI Cells 專利技術，在密閉系統中完成細胞分離與處理。
活化細胞 Activate Cells
以專利技術促進 M2 再生表型，提升細胞的修復能力。
注射修復 Inject for Repair
將活化後的再生細胞注射入患部關節，支持癒合、緩解疼痛。
*實際處理時間依個別狀況與臨床規範略有差異。
醫師主導，
證據累積
投資者最在意的不是「療效故事」，而是能否在美國以合規方式可持續經營。AI Cells 以合規、標準化、可追蹤、可審核為核心。
醫師評估
合格醫師進行病史、影像、適應症與禁忌症評估。
SOP / QMS
血液採集、處理、樣本辨識、設備校正與文件管理。
FDA / 州法
逐項確認設備、耗材、流程與 clinical use 之適用規範。
Clinical Registry
VAS、KOOS/WOMAC、活動能力、不良事件與滿意度追蹤。
Marketing Review
所有行銷文字避免保證療效與未核准 claim。
一個旗艦中心，
建立可複製的標準
核心不是單點診所，而是「旗艦中心 + 合作網絡 + 會員與數位追蹤」。先建立品質與品牌，再透過醫師合作與 training/licensing 放大規模。
U.S. Platform
Flagship Center
Southern California 自營／合資示範中心，負責血液處理、耗材與品質紀錄。
Partner Physicians
骨科、疼痛管理、運動醫學醫師合作網絡，快速複製而不重資產自建。
Membership & Digital
會員制、Smart Knee 穿戴追蹤與影像評估，延伸患者長期關係。
International Patients
香港、中國、東南亞高端病患導流，擴大自費市場基礎。
分層產品，
提高轉換率與 LTV
以 $2,500 入門方案建立信任，再導入進階療程與會員服務，降低單一療程風險。
| 產品 / 服務 | 對象 | 定價 / 收入口徑 | 商業目的 |
|---|---|---|---|
| PRP + PRF | 輕中度退化、運動傷害、希望先嘗試者 | US$2,500 / 療程 | 低門檻成交，patient acquisition |
| AI Cells Therapy | 中重度退化、高端自費、手術前選項 | 中心收入 US$4,000 / 例 （醫師端售價可更高） |
高毛利核心療程 |
| Joint Longevity Membership | 45+ active aging、術前／術後管理 | US$99–299 / 月 | Recurring revenue + 追蹤資料 |
| Supplements / Smart Knee | 長期管理會員、運動員 | $69/月，Smart Knee 一次性／訂閱 | 提高 LTV、品牌延伸 |
| Elite Athlete / Executive | 高端運動員、CEO、Family Office | 年費 / 客製化 | 品牌背書與高客單價 |
一次療程不是終點，
而是會員關係的開始
每位患者不只帶來一次療程收入；透過會員、補充品、影像追蹤與 referral，可形成 12–36 個月的長期價值。
Lead
免費關節評估 / X-ray review 建立信任。
Entry
PRP+PRF $2,500 — 成交入口，非低價產品。
Upgrade
AI Cells Therapy — 高毛利核心服務。
Retain
會員 / Smart Knee — 長期追蹤與 referral 引擎。
Expand
補充品 / 運動醫學 — 提高 LTV。
Refer
國際病患 / 朋友推薦 — 降低 CAC。
五年業務預估：
平台收入擴張至 $83.6M
以保守、基準、積極三種情境說明營收、毛利、EBITDA 與 breakeven。主要成長動能：合作診所擴張、會員增加、AI Cells cases 增長，以及補充品與 Smart Knee 附加收入。
五年收入與 EBITDA（Base Case）
收入組成：從療程收入走向平台收入
情境分析：不同擴張速度對 Year 5 的影響
| 情境 | 合作診所 | AI Cases | PRP Cases | 平均會員 | Revenue | EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Conservative | 50 | 3,000 | 6,000 | 8,000 | $45M | $4–7M |
| Base Case | 100 | 5,000 | 10,000 | 18,000 | $83.6M | $16.3M |
| Upside | 150 | 8,000 | 16,000 | 30,000 | $135M+ | $35M+ |
主要敏感因子：每家合作診所每月有效 patient flow、PRP 轉換至 AI Cells 或會員的轉換率、每例處理成本能否由 US$2,500 降至更低、會員 retention 與補充品 attach rate，以及法規／醫療治理是否足以支持多州擴張。基準情境下，第二年即可達 EBITDA 轉正。
從 Southern California
到多州合作網絡
先用加州建立品牌與臨床治理，再擴張至高齡、運動醫學與自費市場高度集中的州。早期資金不應全部投入固定資產，而應投入 SOP、合規、行銷、醫師網絡與可複製的 operating system。
用 US$500K，
建立可募 Series A 的證據與平台
早期資金承擔最高風險，因此享有最優惠條件。早期資金的目的不是全美擴張，而是完成 demo、SOP、early revenue 與投資人信任。正式文件需由美國證券律師定稿。
| Series A Price | 30% Discount Price | 投資 US$100K 可得股數 |
|---|---|---|
| US$2.00 / share | US$1.40 / share | 約 71,429 股 |
| US$3.00 / share | US$2.10 / share | 約 47,619 股 |
| 若 valuation cap 換算價格更低，則以 cap price 計算——兩者擇優。 | ||
SAFE 不是保本投資，無固定利息或到期日；投資人可能損失全部本金。SAFE terms 需經董事會核准與律師審查。
資金用途分配
主動揭露風險，
建立可信度
投資者最重視的是清楚說明風險與控管方式，而不是隱藏不確定性。
| 風險 | 可能影響 | 控管方式 |
|---|---|---|
| 法規風險 | 商業化延遲、claim 限制 | 先完成 FDA/州法/Medical Board review；嚴格行銷審查 |
| 臨床證據風險 | 醫師與投資人接受度不足 | 建立 clinical registry、RWE、逐步發表與品質改善 |
| 市場競爭 | PRP/HA/連鎖診所競爭 | 差異化：平台、會員、國際病患、醫師治理 |
| 單位成本風險 | 毛利被壓縮 | 採購、流程標準化、訓練、定價策略 |
| 募資風險 | 擴張速度受限 | 以 SAFE 建立 proof-of-concept，再進入 Series A |
| 醫療責任風險 | 營運與保險成本上升 | 病人篩選、知情同意、醫師監督、保險與紀錄 |
“AI Cells is building the U.S. platform for joint longevity.”
不是一家單點診所，而是一個結合非手術療程、會員管理、醫師網絡、國際病患與數位追蹤的美國商業平台。
Charles Lu | Founder & CEO | AI Cells Therapeutics Inc.